來源：證券之星
市場全天震蕩反彈，創業板指領漲。此外，權重股集體走強，上證50和滬深300均錄得8連陽，中國移動、長江電力(600900)再創歷史新高，寧德時代(300750)漲超4%。
盤面上，半導體板塊表現活躍，光刻機方向領漲，藍英裝備(300293)、東方嘉盛(002889)、凱美特氣(002549)、上海貝嶺(600171)漲停。智能網約車概念股低開高走，天邁科技、龍江交通(601188)、海馬汽車、大眾交通(600611)漲停。工業母機概念股午后拉升，華東重機(002685)、青海華鼎(600243)、華東數控(002248)漲停。軌交設備概念股震蕩走強，通業科技、今創集團(603680)、威奧股份漲停。下跌方面，消費電子概念股持續調整。
板塊方面，光刻機、軌交設備、工業母機、網約車等板塊漲幅居前，消費電子、銅纜高速連接、PCB、Sora概念等板塊跌幅居前�？傮w上個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。
截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.5%，創業板指漲1.25%。滬深兩市今日成交額6723億，較上個交易日縮量28億。
01
市場“高低切”仍在繼續
今日，A股市場震蕩反彈，行情獨立性較為明顯，其中兩大方向值得關注：
其一，權重藍籌震蕩走強。鐵路、船舶等行業板塊漲幅居前；個股方面，中國移動、長江電力再創歷史新高，寧德時代漲超4%，在權重藍籌股帶動下，指數層面展現出較強的承接動能。
拉長時間線看，在A股最近半年里，藍籌股展現出了強勁的韌性。上證50指數日線已經八連陽，年內漲逾5%，成為少數幾個收紅的指數之一。這說明市場對大盤藍籌股的信心依然堅挺。國泰君安(601211)策略首席方奕在2024中期策略會上就曾指出，現階段投資重點在藍籌股。石鋒資產等私募也看好藍籌股估值修復機會。
其二，市場的高低切輪動仍在延續。今日，光伏、醫藥等超跌低位板塊相對活躍，太極集團(600129)、華潤三九(000999)、阿特斯、禾邁股份等個股迎來上漲。
具體來看，新能源、醫藥相關賽道自2021-2022年間觸及高位后，不少個股都迎來斷崖式下跌，近兩年來“腰斬”、“腳踝斬”的個股不在少數。今日超跌板塊迎來反彈，主要還是資金迷茫期下的高低位切換需求�；诙鄶党善渥陨砘久嫒源嬉欢ㄈ毕荩ㄈ绻夥袠I），因此市場分析人士判斷，這類的博弈行情其持續性不宜過分樂觀。
值得注意的是，消費電子板塊今日延續調整。在此前經歷了波段性的趨勢上漲后，本就累積較多的獲利籌碼，在前日大漲后出現籌碼集中兌現也在情理之中。再結合昨晚美股科技股遭遇重挫，映射到A股上，導致科技股方向承壓明顯�？傮w而言，目前市場熱點持續性有待觀察，整體仍以震蕩結構看待為宜。
不過，從全天走勢看，A股今日還是走出了反彈，也走出了較強的獨立行情，這在近期較為罕見。
對比海外市場，美股科技股昨夜集體大跌，納指跌2.77%，標普500指數跌1.39%。個股中，英偉達跌超6%，Meta跌超5%，特斯拉跌超3%，亞馬遜、蘋果跌超2%，奈飛、微軟、谷歌跌超1%。芯片股大跌，阿斯麥跌超12%，高通跌超8%，臺積電跌近8%。
今日，亞太股市也集中跳水，截至收盤，韓國綜合指數跌0.67%，報2824.35點；日經225指數跌2.36%，報40126.35點，創逾兩周來低位；澳洲標普200指數跌0.27%，報8036.50點。
隨著中報預增行情的如火如荼，巨豐投顧認為，A股指數仍有繼續反彈的基礎，不過需要留意市場的反復性。
目前來看，在市場整體風格輪動以及成交未能有效釋放下，雖然市場積極信號在不斷積累，反彈預期也在提升，但當前主線未完全明朗，市場仍在關注重要會議政策預期以及海外美聯儲貨幣政策的預期。在此之下，對于投資者來說，可逢低積極博弈短期中報行情的機會，而波段投資者仍建議保持觀望，耐心等待整體波段見底信號的出現。
02
“頂流”基金經理調倉動向出爐
一年過半，基金二季報正在快速披露，不少基金經理在二季度的操作已然曝光。具體來看：
7月18日，易方達基金發布旗下基金2024年二季報，張坤、蕭楠等知名基金經理持倉出爐。
張坤管理的規模最大的產品——易方達藍籌精選二季度股票倉位基本穩定，但對持倉結構進行了調整，主要集中在消費和醫藥等行業上。截至二季度末，該基金前十大重倉股分別是騰訊控股、中國海洋石油、五糧液(000858)、貴州茅臺(600519)、瀘州老窖(000568)、洋河股份(002304)、香港交易所、美團、新秀麗、山西汾酒(600809)。與一季度末相比，新秀麗進入前十大重倉股，招商銀行(600036)退出前十大重倉股。
蕭楠和王元春管理的易方達消費行業在二季度繼續努力降低組合整體的估值水平，增加了家電、汽零的配置比例，盡可能規避利潤率較低、成本較為剛性的品類。截至二季度末，該基金前十大重倉股分別是貴州茅臺(600519)、美的集團(000333)、五糧液、福耀玻璃(600660)、山西汾酒、古井貢酒(000596)、海爾智家(600690)、長城汽車(601633)、瀘州老窖、比亞迪(002594)。
銀華基金發布旗下基金2024年二季報。
知名基金經理李曉星管理的銀華心怡二季報顯示，2024年二季度末，銀華心怡前十大重倉股分別為：京東方A、海光信息、航天電器(002025)、三峽能源、鹽湖股份、龍源電力、北方華創(002371)、中航西飛、航發動力(600893)、中航沈飛(600760)。與一季度末相比，京東方A、海光信息、航天電器、三峽能源、龍源電力、航發動力新晉該基金前十大重倉股�？梢钥闯�，一貫以科技和消費持倉為主的李曉星，在二季度大手筆加倉了軍工和資源股，前十大重倉股中已不見消費股的身影。
此外，嘉實基金也披露了旗下基金二季報。
以歸凱的代表作嘉實新興產業為例，他在二季度大幅增持了邁瑞醫療(300760)、愛博醫療、人福醫藥(600079)（維權）、招商銀行等個股，減持東阿阿膠(000423)和惠泰醫療。截至二季度末，該基金的行業配置依次為醫藥、制造、消費、科技和金融。
該公司旗（金麒麟(603586)分析師）下另一位基金經理譚麗則適度減持了部分紅利類的資產，主要是上游資源類資產，也是過去兩年漲幅最高的資產。她在二季報中表示，該類資產經過持續幾年的上漲后，估值已經趨于合理，繼續上漲需要對商品價格有較強的假設，從投資性價比角度，吸引力已經有所下降。
03
A股或迎一大布局窗口
最后，回到A股后市來看。
日前，中信建投(601066)陳果判斷，7-8月中報將成為市場重要交易線索。天風證券(601162)也發布研報稱，中報預告日至財報正式日期間，或為“績優股”超額窗口，且這一超額并不會被第二天的跳空透支，具有持續性。因此，建議投資者把握業績預告后的績優友好窗口。
通常而言，中報行情具有“三個階段”：即“預告前”、“預告至正式財報發布”、“正式財報發布后”三階段。天風證券認為，預告至正式財報發布的時間段內，形成了一段“業績確定性提升，但未完全確定”的中間段，此階段業績預告指引下的績優股并未有“利好出盡”的效應；而正式財報披露完全后，投資者可能難以用公開確定的財報信息獲得超額。
因此，天風證券建議，把握“預告-正式”的中間段這一績優友好窗口。
具體策略上，中報業績窗口期中觀邏輯可把握景氣、復蘇、原材料降價三條線索：1）景氣高位：公用事業、有色金屬、汽車、輕工制造、電子；2）盈利改善：美容護理、生豬養殖、機械設備；3）受益于原材料成本下行：動力電池。
此外，從盈余驚喜角度，天風證券梳理了出現了股價維度“盈余驚喜”信號，且近一個月分析師盈利預測中值上調的22家公司；下游可選消費盈余驚喜行業較多。具體而言，有色金屬、汽車、輕工制造、電子、機械設備行業驚喜數量多且驚喜概率較高。
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